Côté Investisseur ESG : Due Diligence Verte pour l'Acquisition de Franchises

Une holding basée en Turquie a signé une lettre d'intention pour acquérir quatre franchises de restaurants à Nicosie et Kyrenia. Cette fois, une checklist ESG s'est greffée à la DD financière, avec des conséquences spectaculaires.

Le Cadre : Sustainalytics + Grille Maison

Le comité d'investissement a d'abord consulté les scores ESG publics (Sustainalytics, MSCI) mais a constaté l'absence de granularité pour la restauration. Une grille à trois axes a donc été construite : intensité carbone (kWh par couvert), code fournisseur, turnover salarié.

Chaque axe noté sur 100 ; en dessous de 240/300, rejet. Les pondérations ont été ajustées aux réalités d'approvisionnement locales.

Trois Métriques Clés

L'intensité carbone, calculée sur 12 mois de factures électriques et de couverts, a donné 2,3 à 4,7 kWh par couvert. Un site a dépassé 4,7 à cause de réfrigérateurs industriels vétustes ; CapEx de 38 000 EUR.

• Intensité carbone : kWh par couvert, scope 1+2
• Code fournisseur : bien-être animal, travail des enfants
• Turnover : 12 mois glissants, moyenne sectorielle 78%

Résultat : 2 Refus, 2 Achats à -14%

Deux restaurants ont obtenu un drapeau rouge : viande non enregistrée pour l'un, 145% de turnover pour l'autre. Abandonnés malgré un bon chiffre.

Pour les deux retenus, l'écart ESG a alimenté la renégociation : 2,1 M EUR sont devenus 1,8 M EUR, soit 14,3% de remise.

FAQ

La DD ESG retarde-t-elle la DD financière ? En parallèle, 2-3 semaines supplémentaires.

Adapté aux petits acquéreurs ? Une grille Excel maison suffit ; la licence Sustainalytics à 25 000 USD/an est excessive.

Métrique la plus coûteuse ? L'audit fournisseur, qui exige des visites physiques.

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